O leito do Rio Cadeia, formado pela junção dos arroios Capelinha e dos Pintos, no centro da cidade de Ipira, e que desemboca no Rio do Peixe, possui uma série de quedas d’água que proporciona uma vista deslumbrante do local, incluindo paredões de pedra, vegetação nativa, trilhas, passarelas e pequenas cavernas. Algumas trilhas, mais íngremes, exigem do visitante preparo físico e cuidado na caminhada. As ruínas de uma pequena barragem, onde funcionou a primeira usina hidrelétrica das cidades de Ipira e Piratuba, deu origem ao nome do local.